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信托行业净利润连续两年负增长 固有业务收入呈现两极分化

全国68家信托公司,除国通信托与雪松信托(原中江信托)申请延迟公布年报外,其他66家信托公司均已公布年报。数据显示,2019年66家信托公司营业收入总额1143.44亿元,较2018年的1021.91亿元同比增加11.89%。行业净利润方面,2019年66家信托公司共实现净利润536.64亿元,与2018年同期相比减少1.61%。虽然净利润下滑的速度有所减缓,但自2018年以来,信托行业的净利润已经连续两年负增长。

信托业务收入扭转下滑趋势

年报数据显示,66家信托公司2019年营业收入较上年上涨11.89%,信托业务、固有业务双增长。从各家信托公司的情况来看,42家信托公司营收出现正增长,其余24家信托公司为负增长。66家信托公司中近三分之二信托公司保持营业收入增长,营业收入前五分别是中信信托、华能信托、平安信托、中融信托、光大信托。“信托一哥”中信信托连续两年蝉联行业第一,华能信托、光大信托后来者居上,上升较为明显,其中光大信托从2015年行业的57位,上升到2019年的行业第5位。

据统计,66家信托公司信托业务收入总额为811.33亿元,与2018年同期的769.52亿元相比增长5.4%,扭转行业负增长的局面。从业务规模上看,2019年信托业务的规模为21.6万亿元,相比2018年22.7万亿,下降4.83%。

从各家信托公司的情况来看,66家公司中有41家公司实现信托业务收入的正增长,行业62.12%的信托公司信托业务收入在增长。与2018年相比,中信信托保持行业第一的位置不动摇,中融信托、光大信托跻身行业前三,行业排名分别上升1位、12位。前十位中,光大信托与渤海信托成为行业上升速度较快的信托公司,光大信托从2018年的行业15位上升到行业第3位,渤海信托从2018年的行业第18位跃至行业第10位,成为2019年行业内业绩表现比较亮眼的两家信托公司。信托收入增速方面,大多数公司信托业务收入较为稳定,且增长的幅度集中于0-30%区间,增速超过10%的公司为27家,行业内仅有光大信托1家增速超过100%。

数据显示,2019年信托公司营业收入中,信托业务收入占比60.90%,较上年减少8.51个百分比;固有业务收入占比为39.10%,固有业务增长趋势较为显著,构成营业收入的重要驱动力量。

固有业务收入呈现两极分化

年报数据显示,2019年66家信托公司固有业务收入总额332.37亿元,与2018年同期的252.39亿元相比出现大幅上升,同比增长31.69%,大幅扭转去年增长颓势。以固有业务收入与净资产比值代表固有业务投资收益率,2019年行业固有业务投资收益率为5.44%,比2018年上升0.96个百分点,收益率同比增长27.27%,固有业务投资收益率增加。

从各家信托公司的情况来看,其中41家公司实现正增长,几乎三分之二的信托公司实现固有业务的增长。根据年报披露的内容看,固有业务收入最高的信托公司为江苏信托,其固有业务的收入主要来自于对于江苏银行、利安人寿保险等金融机构长期股权投资所产生的投资收益。

“根据固有收入增速分布来看,可以看到固有收入增速分布后尾现象较为明显,固有收入增长超过50%的有28家,其余信托公司在不同区间的分布比较零散,各公司固有业务收入波动较大,呈现两极分化的趋势,各家公司对于自营业务的重视程度差别较大,另外各家公司的投资决策能力也较大影响自营业务收入。”云南信托研究发展部总经理王和俊对记者表示。

净利润下滑速度放缓

2019年66家信托公司共实现净利润536.64亿元,与2018年同期相比,净利润下滑的速度有所减缓,自2018年以来,信托行业的净利润已经连续两年负增长。

从各家信托公司的净利润情况来看,有38家信托公司实现正增长,28家信托公司出现负增长。中信信托以24.25亿元的净利润位居依然首位,但是净利润同比下降7.09%。五矿信托与光大信托成为新进入行业前10位的信托公司,外贸信托、中融信托下滑明显,退出行业前十的位置。

增速方面,2019年净利润增速最高10家公司及下降最快十家公司如图表20所示,国联信托以356.66%高增速位居行业第一,山西信托和中粮信托分别以175.73%和142.63%排名第二、第三。华融信托2019年净利润同比下滑-864.86%,成为2019年净利润下滑最为显著的信托公司。

此外,数据显示,行业人均利润依然在下降。2019年行业人均创收能力为919.21万元/人,与2018年的885.51万元/人比较,同比增加3.81%。可以发现重庆信托在2018年和2019年均达到66家公司第一名的前台业务人员创收能力。根据年报披露的信托公司人均净利润数据情况,重庆信托、江苏信托依然稳坐行业第一及第二的位置。国联信托、英大信托、百瑞信托成为新进入前十位的信托公司,湖南信托、中海信托、安信信托被挤出行业前十位置。